La batalla por la compra de HMM, en la que participan Harim Group, LX Group y Dongwon Group, ha aumentado la posibilidad de que candidatos con insuficientes activos en efectivo realicen una adquisición con éxito. Esto ha suscitado dudas sobre sus capacidades financieras y los recursos que pueden movilizar para la adquisición, reporta BusinessKorea.
Según fuentes del sector, el Banco de Desarrollo de Corea (KDB) y la Corporación de Negocios Oceánicos de Corea (KOBC), principales accionistas de HMM, han seleccionado a Harim, LX y Dongwon como candidatos cualificados para la venta de los derechos de gestión de HMM.
El KDB llevará a cabo la diligencia debida durante los próximos dos meses. Como parte del proceso, compartirá la situación financiera y los detalles empresariales de HMM con las compañías candidatas y, tras pasar por el proceso final de licitación, seleccionará un socio negociador preferente y celebrará el contrato de adquisición.
Dudas en la financiación
Ante la perspectiva de una competencia a tres bandas en la que participen Harim, LX y Dongwon, ha surgido la preocupación por su capacidad para reunir suficiente liquidez. Dado que existe una alta probabilidad de que estas empresas adquieran HMM mediante financiación externa, preocupa que su atención se centre más en recuperar su inversión que en invertir para su buen desempeño en la industria.
En consecuencia, estas empresas están considerando cubrir el déficit de fondos para la adquisición buscando inversores financieros que puedan aportar el capital necesario o utilizando los activos de HMM como garantía para asegurar los fondos adicionales. En este caso, las inversiones para el crecimiento de la empresa adquirida podrían quedar relegadas a un segundo plano, ya que sólo el servicio de los intereses de una deuda de entre US$2.244 millones y US$2.993 millones, prestada a una tasa de interés anual de alrededor del 8%, ascendería a entre US$2,2 y US$2,9 millones al año, lo que supondría una importante carga para las empresas candidatas.
En última instancia, la empresa que adquiera HMM podría tener que absorber los activos líquidos de HMM, que ascienden a US$10.476 millones, para devolver el capital prestado y los intereses devengados durante el proceso de adquisición. Esto podría lograrse aumentando los dividendos o acelerando la transferencia de activos.
Otro reto es cómo gestionar los US$1.257 millones restantes en bonos perpetuos emitidos por el KDB y el KOBC. La conversión de estos bonos perpetuos en acciones podría producir rendimientos de más de tres veces el valor original, por lo que una conversión en acciones es esencial para evitar cargas financieras excesivas.
Si la conversión de bonos perpetuos en acciones cobra impulso, la empresa adquirente de HMM tendrá que destinar efectivo adicional a la compra de estos bonos. Desde la perspectiva de la empresa adquirente, esto aumenta la probabilidad de que los activos en efectivo de HMM puedan utilizarse para comprar los bonos perpetuos.
Por MundoMaritimo
3713 compañías registradas, 50 países, 77 empresas patrocinadas
Agencias de Aduana
Agencias Navieras
Almacenamiento y Bodegaje
Astilleros
Compañías Navieras
Consultores Marítimos
Embarcadores
Empresas Portuarias y Terminales Marítimos
Equipos Naúticos
Estiba y Desestiba
Exportadores
Importadores
Ingeniería, Certificación e Inspección
Organizaciones
Otras
Pesqueros
Repuestos y Accesorios
Terminales Terrestres y Aeroportuarios
Transporte Aéreo
Transporte Terrestre
Turismo
La política que en el presente documento se indica, tiene por objeto informar a los usuarios de MundoMaritimo sobre el proceder de nuestra empresa respecto del tratamiento de los datos de carácter personal recogidos a través de nuestros portales.
1 | Recolección:Cuando Usted requiere los servicios de MundoMaritimo, se recoge información personal como su nombre, rut, dirección, etc, a través de correo electrónico o formularios. Nuestro sitio no utiliza actualmente cookies, para registrar o recabar información del usuario, pero, podrá en cualquier momento y a su sola discreción y sin necesidad de autorización, utilizarlas, comprometiéndose dar el tratamiento y protección señalado precedentemente a dichos datos.
Para qué se utiliza la información recolectada.Toda la información recolectada de los usuarios en MundoMaritimo tiene por objetivo:
(1) Brindar servicios, contenidos y publicidad personalizada al usuario en su navegación por los portales de MundoMaritimo
(2) Realizar estudios internos sobre los datos demográficos, intereses y comportamiento de nuestros usuarios. La información se utiliza para entender y servir mejor a nuestros usuarios.
2. Uso:Estos datos que usted proporciona libre y voluntariamente, tienen por objeto dar un mejor servicio, información y utilidades a nuestros usuarios. Usted tiene el derecho de no aceptar entregarlos, renunciando a los beneficios que nuestro sitio web entrega.
Si decide aportar dichos datos, nos obligamos con usted a mantener una conducta clara y regular, sometida a la política que a continuación expresamos, de la cual usted es informado y que acepta.
Nuestra política respecto de los datos recogidos es la siguiente:
La responsabilidad por la veracidad de los datos recogidos por esta vía, es exclusiva del usuario.
3. Seguridad:Mantenemos una base de datos Off-Line, la que asegura a sus clientes total privacidad, respecto de los datos proporcionados a MundoMaritimo.
Por otra parte, una reconocida empresa externa proveedora de servicios de conectividad y hosting debidamente certificada, "aloja" nuestros sitios en sus servidores web, los 365 días del año, los siete días de la semana y las veinticuatro horas, lo que asegura que nuestro sitio tenga la menor posibilidad de "caída" en la web o intrusiones de "hackers" que vulneren nuestro Portal.
4. Calidad:Sin perjuicio de las responsabilidades que al usuario le corresponden, MundoMaritimo tendrá especial cuidado al recolectar, mantener, usar, publicar o distribuir la información personal vinculada a los usuarios y visitantes, verificando que los datos sean correctos, completos y adecuados para cumplir con los fines para los que serán utilizados.
5. Modificación:El usuario que haya entregado previamente datos o información personal a MundoMaritimo, podrá solicitar su modificación, corrección o eliminación, enviando un correo electrónico a [email protected], indicando su nombre, rut, dirección, teléfono, y expresando claramente que información de la que hubiere entregado desea modificar o eliminar.
En todo caso, y como medida de seguridad, MundoMaritimo se reserva el derecho de verificar la autenticidad de la comunicación.
6. Publicación e intercambio:MundoMaritimo, como norma general, no transferirá, cederá, venderá o de otra manera proveerá sus datos de carácter personal a persona alguna. MundoMaritimo podría transferir, revelar o ceder los datos recopilados a sus usuarios, a terceros de acuerdo a las siguientes circunstancias:
(1) En caso de tener la aprobación explícita del usuario, sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros para efectos de realizar marketing directo, llamadas telefónicas, para enviar correos electrónicos, entre otros. El usuario tiene el derecho y la opción de poder denegar la recepción de esta información por parte de terceros.
(2) En el caso de "contactos de negocios", sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros sólo para efectos de poder completar y ejecutar la transacción que motivó la entrega o recolección de esa información.
(3) Aquella información que sea requerida por la ley, una orden judicial u otro procedimiento legalmente válido que así lo exija.
7. Uso de información vinculada a terceros:En caso de tener la aprobación correspondiente, MundoMaritimo usará la información del usuario para comunicarle e informarle, a través del correo electrónico, acerca de:
(1) Modificaciones a sus servicios o productos existentes, aparición de nuevos servicios o productos, u otros especificados por el usuario.
(2) Información, ofertas o cualquier tipo de promoción de marketing que MundoMaritimo pueda otorgarle al usuario.
(3) Sugerencia por parte del usuario acerca de ,"recomienda esta noticia a un amigo"
8. Servicios prestados por terceras empresas en el sitio:Eventualmente, MundoMaritimo, puede contratar los servicios de empresas externas, con el fin de entregar nuevos servicios y productos a través de este sitio web. La información recabada en su caso por dichas empresas, se regirá por el acuerdo del usuario de la misma.
Si tiene alguna duda o pregunta sobre nuestra política de privacidad, le rogamos contactarse a [email protected]
9. Publicidad asociadaRespecto a los servicios de anuncios publicitarios o información promocional, con el objeto de presentarle servicios asociados que puedan ser de su interés, tenemos vínculos con otras compañías a las que permitimos colocar publicidad en nuestras páginas. Estas compañías podrían individualmente solicitar su información directamente con usted, siendo exclusiva responsabilidad de ellas el manejo y manipulación de esta información.
Finalmente, MundoMaritimo no garantiza la privacidad de la información personal del usuario, si éste suministra o difunde información en guías telefónicas públicas, reportajes de prensa, publicaciones, zonas de chateo, boletines u otras similares. Dicha información podrá ser recopilada por terceros, con o sin su consentimiento. El usuario revela esa información bajo su responsabilidad.
